Les dividendes ne sont pas payables sur les transactions indicielles, car vous ne possédez pas les actions constitutives sous-jacentes. Cependant, l'impact économique des dividendes est pris en compte par le biais des ajustements de dividendes, comme expliqué ci-dessous.
Les actions constitutives d'un indice permettent de verser régulièrement des dividendes aux actionnaires. Lorsque c'est le cas, cela a un impact sur la valeur globale de l'indice, qui baisse d'un certain montant. Nous pouvons procéder à des ajustements de dividendes s'il est prévu qu'un dividende soit versé aux détenteurs de l'instrument sous-jacent. Ces ajustements sont normalement effectués à la date ex-dividende.
Lorsqu'il y a paiement de dividende, cela se reflète normalement sur le prix du CFD sur indice. Si vous avez une position ouverte au moment d'un ajustement de dividende, nous nous assurerons que vous n'en souffrirez pas en créditant ou en débitant votre compte d'un montant égal à celui qui a affecté vos plus et moins values latentes.
Exemple de position longue
Supposons que l'UK100 (FTSE) se négocie à 7167,95 GBP.
Si un client a une position longue de 20 unités de UK100 et qu'une action de l'indice verse un dividende qui correspond à 5 points d'indice.
La valeur de l'indice chuterait à 7162,95 GBP.
L'ajustement du dividende serait
= baisse des points de dividende de l'indice x nombre d'unités du CFD de l'indice détenu
= 5 X 20 = 100 GBP
Ce montant sera crédité sur le compte du client une fois la conversion dans la devise nationale effectuée.
Exemple de position courte
Supposons que l'US SPX 500 (S&P500) se négocie à 2989,69 USD.
Si un client a une position courte de 10 unités et qu'une action de l'indice verse un dividende qui correspond à 0,890 point d'indice.
L'ajustement du dividende serait
= Baisse des points de dividende de l'indice x nombre d'unités du CFD de l'indice détenu
= 0,890 X 10 = 8,90 USD
Ce montant sera débité sur le compte du client une fois la conversion dans la devise nationale effectuée.
Les clients pourront consulter les ajustements de dividendes de OANDA dans leur historique et leurs relevés de transactions.
Comment les points de chute sont-ils calculés à partir des dividendes en actions ?
Supposons que l'indice US affiche un prix de 1 000 USD, qu'une action constitutive « Alpha » affiche un prix de 100 USD et qu'elle produise un dividende de 2,00 USD. Alpha est pondérée à 5 % sur l'indice US.
Si l'indice est valorisé à 1000 USD, alors une pondération de 5 % des composants représente 50 points de l'indice (1000 * 5 % = 50). Alors qu'un dividende de 2,00 $ correspondrait à une baisse de 2 % de la valeur en actions constitutives (98 - 100/100 * 100 = -2 %). Les points de chute équivalents appliqués à l'indice pour le dividende versé sur l'action constitutive seraient donc (50 points * 2 % = 1) ou 1 point de chute.
Cela signifie que nous devrions appliquer un ajustement de dividende de 1 point à tous les détenteurs de l'indice. Ainsi, pour chaque CFD détenu, les positions longues seraient créditées de 1 USD, tandis que les positions courtes seraient facturées 1 USD.
